CNBC Daily Open : Powell a déclaré des taux élevés. Les marchés ont entendu parler d’une économie en pleine effervescence

Ce rapport est tiré du CNBC Daily Open d'aujourd'hui, notre nouveau bulletin d'information sur les marchés internationaux. CNBC Daily Open informe les investisseurs de tout ce qu'ils doivent savoir, où qu'ils se trouvent. Aimez ce que vous voyez? Vous pouvez vous inscrire ici.

Un avertissement de Jackson Hole L'inflation "reste trop élevée", a déclaré le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lors de la retraite annuelle de la Fed à Jackson Hole. Il en va de même pour la croissance économique – au moins pour que l’économie atteigne un taux d’inflation de 2 %, un objectif sur lequel Powell a insisté sur le fait que la Fed ne bougerait pas. Les taux d’intérêt pourraient donc continuer à augmenter et rester restrictifs plus longtemps, a prévenu Powell.

Les marchés rebondissent Les actions américaines se sont redressées vendredi, aidant le S&P 500 et le Nasdaq Composite à mettre fin à une séquence de trois semaines de défaites. Les marchés européens ont clôturé en légère hausse. Les marchés de la région Asie-Pacifique ont démarré la dernière semaine de négociation du mois d'août sur une note positive. L'indice Shanghai Composite a bondi de 2,3% alors que la Chine a réduit de moitié son droit de timbre – qui s'élevait auparavant à 0,1% – sur les transactions boursières.

Ascension et chute Le marché boursier de Hong Kong a raconté aujourd’hui deux histoires très différentes. Les actions du groupe China Evergrande, le promoteur immobilier le plus endetté au monde, ont plongé jusqu'à 87 % lundi alors que les échanges reprenaient après 17 mois. D’un autre côté, les actions de la société chinoise de véhicules électriques Xpeng ont grimpé de plus de 13 % après que la société a annoncé un accord de 744 millions de dollars avec Didi, une société chinoise de covoiturage.

L'emprise de la Chine sur les chaînes d'approvisionnement La Chine domine le marché des métaux des terres rares, qui sont des composants clés de produits tels que les batteries de véhicules électriques. Cela rend les chaînes d'approvisionnement américaines vulnérables, a déclaré la représentante américaine au Commerce, Katherine Tai, dans une interview exclusive avec Martin Soong de CNBC. Par ailleurs, la secrétaire américaine au Commerce, Gina Raimondo, est arrivée dimanche à Pékin et devrait rencontrer de hauts responsables chinois.

[PRO] Regard sur les données PCE et emplois Cette semaine, surveillez le rapport sur les dépenses de consommation personnelle qui sortira jeudi et le rapport sur l'emploi d'août publié vendredi. Ces deux données indiqueront si la Fed continuera effectivement à augmenter ses taux, comme Powell l'a prévenu à Jackson Hole, ou si l'inflation et le marché du travail se refroidissent suffisamment pour que la banque centrale maintienne ses taux inchangés.

Si le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, se lasse de modifier les taux d’intérêt, il a une carrière prometteuse de poète moderniste devant lui. Comme les maîtres avant lui, les mots de Powell dansent dans l'espace entre deux sens – sûrement en raison de sa capacité à satisfaire un mandat double, mais souvent contradictoire.

"Nous sommes prêts à augmenter encore les taux si cela est approprié et avons l'intention de maintenir notre politique à un niveau restrictif", a déclaré Powell, en soulignant mes accents. En apparence, ces remarques semblent bellicistes, un simple avertissement aux marchés : des taux plus élevés ! Pour plus longtemps ! Mais ils ne se résument qu’à cela : la prudence.

En d’autres termes, je peux préparer et j’ai l’intention de manger une salade pour le dîner si cela convient à mon tour de taille. Mais si je vois du poulet frit, mes projets de salades sont trop facilement anéantis. Les commentaires de Powell ne disent donc rien, pour l’essentiel.

Pour être honnête, Powell l’a admis, affirmant que la Fed « navigue selon les étoiles sous un ciel nuageux ».

Si Powell est le poète, les marchés sont les critiques, lisant à contre-courant. Malgré le ton (apparemment) belliciste du discours de Powell à Jackson Hole, les marchés ont semblé s'emparer d'un point tangentiel et en ont fait l'ensemble du discours.

La citation en question : "Jusqu'à présent cette année, la croissance du PIB a été supérieure aux attentes et à sa tendance à long terme, et les récents chiffres des dépenses de consommation ont été particulièrement robustes."

Au lieu de s’attarder sur les avertissements concernant les taux d’intérêt, les marchés ont salué le pronostic d’une économie plus dynamique que prévu. Le S&P 500 a ajouté 0,67 % et le Nasdaq Composite a gagné 0,9 %, donnant aux deux indices leur première semaine gagnante en quatre. La semaine dernière a également été la meilleure pour le Nasdaq depuis la mi-juillet. Le Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,7%, sa meilleure journée depuis le 7 août, mais a tout de même souffert d'une deuxième semaine consécutive de baisse.